三季度鋼市行情有望好于二季度
轉眼進入了下半年，鋼市面臨的機遇和挑戰給市場參與者帶來了無限遐想，業內人士對鋼市能否走出上半年的疲軟行情充滿了期待。日前，南鋼股份市場部部長、首席分析師、高級工程師張秋生接受了《中國冶金報》記者的采訪，圍繞鋼市上半年的運行特點及下半年的行情走勢進行了分析與預測。
鋼市此前上演3輪漲跌行情
“自2021年11月中旬開始，鋼市上演了3輪明顯的漲跌行情。”張秋生介紹。
第一輪上漲出現在2021年11月19日—2022年2月11日，市場主要運行邏輯為強預期、低產量、低庫存、成本持續抬升等。第一輪下跌出現在2022年2月11日—2月25日，市場主要運行邏輯為國家加大對煤炭、鐵礦石價格的調控力度，鋼鐵原燃料價格下跌，鋼材成本支撐減弱。
第二輪上漲出現在2月25日—3月6日，市場主要運行邏輯為俄烏沖突爆發導致全球大宗商品供應鏈受阻，全球供給收縮，原燃料等大宗商品價格上漲。第二輪下跌出現在3月6日—3月16日，市場主要運行邏輯為吉林、廣東、上海等地疫情暴發及美聯儲加息。
第三輪上漲出現在3月16日—4月6日，市場主要運行邏輯為俄烏沖突持續、穩增長措施加碼、需求強預期、成本強支撐。第三輪下跌出現在4月6日起至今，分3個階段來看：在4月6日—5月26日，市場主要運行邏輯為美聯儲加息、上海疫情超預期發展、供給增加、需求釋放不及預期、成本支撐減弱、市場情緒和預期全面轉弱等；在5月26日—6月10日，市場主要運行邏輯為上海“解封”、穩增長政策繼續加碼、鋼材利潤低、原料底部明確等；從6月10日起至今，市場主要運行邏輯為美聯儲激進加息落地、高供給、弱需求、全球股市和大宗商品市場再度下行等。
下游需求將逐步恢復
張秋生表示，進入第三季度，鋼市基本面將呈現出以下特點：
從宏觀經濟來看，我國經濟下行壓力仍大。數據顯示，今年前5個月，我國固定資產投資同比增長6.2%，增速較前4個月下降0.6%；社會消費品零售總額同比下降1.5%，增速較前4個月下降1.3%……主要經濟指標仍有一定的疲軟跡象。
為應對經濟下行壓力，今年初以來，國家部委33次密集發聲，將穩增長提升到前所未有的高度。與此同時，政策面持續加大對大宗商品的保供穩價力度。國家發展改革委、國家市場監管總局、證監會等部門數十次就保供穩價發聲，彰顯了國家對維護市場秩序、遏制市場炒作行為、促進市場公平競爭的決心。張秋生表示：“保供穩價的核心就是要防止價格過度向下游傳導，以此推動制造業復蘇，從而解決就業和民生問題。”
從供給來看，下半年粗鋼產量將繼續下降。數據顯示，今年前5個月，全國粗鋼產量達到43502萬噸，同比下降8.7%。粗鋼產量降幅最大的5個省份分別是河北、山東、江蘇、遼寧、四川，同比分別下降1248萬噸、806萬噸、393萬噸、247萬噸、177萬噸。
“目前，國內獨立電爐鋼廠全面虧損，長流程鋼廠處于盈虧邊緣，部分地區鋼廠開始主動減產檢修。”張秋生預計，“在政策驅動和虧損壓力下，下半年粗鋼產量將繼續下降。”
從需求來看，下游需求將逐步恢復。目前，國內疫情基本得到有效控制，各行業陸續復工復產，物流運輸暢通，下游需求逐步恢復，不過，高溫多雨天氣將對下游工地施工造成影響。隨著穩增長政策措施不斷落地并形成實物工作量，預計第三季度需求好于第二季度，但需求強度有待進一步觀察。
“綜合來看，今年下半年，下游需求總體將邊際增加，但需求恢復可能出現分化。”張秋生表示，受上半年的疫情影響，以大基建為主的重點工程需求釋放雖然延后但并未消失，有望在下半年出現一波“趕工潮”。尤其是今年備受關注的房地產行業，在疫情防控形勢轉好、政策寬松等因素支撐下，短期內房地產需求仍有韌性，未來有改善預期。但從中長期來看，房地產需求大概率將進入下行周期。
“今年是政治‘大年’，為迎接黨的二十大，第三季度的經濟運行核心邏輯將是強刺激、拉經濟、穩就業。在這一背景下，預計第三季度經濟發展態勢將明顯好于第二季度，第三季度鋼市行情也將好于第二季度。”張秋生最后表示。
